Vol-Native Signale — Options-Strategien für BTC & ETH
Das Signal ist hier ein Volatilitäts-Zustand, kein Preis-Signal. Position = delta-gehedgter Straddle (täglich gehedgt) → reines Vola/Gamma/Vega-P&L, kein Richtungs-Bet. IV = echte ETH/BTC-DVOL (2021-2026). Edge = Variance-Risk-Premium (Vola verkaufen), Signal = nur verkaufen wenn IV reich (Perzentil), optional + Wings als billige Tail-Versicherung (= Short Iron Fly). P&L in %-vom-Spot, wöchentlicher Roll.
📋 Forschungs-Bilanz (Loop, 10 Iterationen, alles in
Datenbasis-Ehrlichkeit: Modell BS + DVOL ohne Skew, täglicher Hedge → absolute Zahlen optimistisch;
RELATIVE Aussagen robust. Tardis (echte Marks, 18 Wk) bestätigt Kosten (2% Spread) + Mechanik, nicht den Mehr-Jahres-DD.
VOL_RESEARCH_LOG.md): systematisch jede
options-native Idee getestet. Das Signal ist ein Vola-Zustand, nicht Preis-Richtung.
| ✅ Funktioniert | ❌ Funktioniert NICHT |
|---|---|
| VRP-Harvest + IV-Filter (nur verkaufen wenn IV reich) | IV-Mean-Reversion LONG (Vola kaufen wenn billig) → Theta-Bluten |
| Weekend-Effekt (Fr→Mo Short-Straddle) — stärkster Edge | Skew-Harvest / Risk-Reversal → Skew ist fair gepreist |
| Synthese: Weekend × IV-Filter — bester Low-DD | Butterflies/Ratios auf Preis-Signal → Spread/Tail killt sie |
| Wings (billige Versicherung) → kappen ETH-Tail | BTC+ETH-Diversifikation → Vol zu korreliert (0.6-0.9) |
| Tägliches Delta-Hedging → senkt DD, praktikabel | HAR-RV / VRP-Gap-Verfeinerung → kein Edge über simplen IV-Filter |
Kern-Erkenntnis: der options-native Edge ist Prämie ernten (VRP) — aber nur wenn die IV reich ist
(Perzentil > 70), delta-gehedgt (keine Richtungs-Wette). Das schlägt blindes Dauer-Short-Vol klar bei der Drawdown.
Phasen-robuste Zahlen (über alle Einstiegs-Wochentage gemittelt — siehe Robustheits-Block unten):
BTC 7d: r/DD 8.8, DD Ø-8% (worst-Phase -11%) ·
ETH 7d: r/DD 6.3, DD Ø-10% (worst -15%) — beide
positiv in jedem Jahr 2022-2026. Das ist „Prämie ernten mit billiger Versicherung" in reinster options-nativer Form.
Ehrliche Korrektur (Loop-Iter 2): eine frühere Version nannte „BTC 14d r/DD 33, DD −2%" — das war
Grid-Phasen-Glück (genau ein Einstiegs-Wochentag). Über ALLE Phasen gemittelt ist die Wahrheit
r/DD ~6-14, DD ~−10 bis −15%. 7d ist robuster (engere Spanne) als 14d. Solide Low-DD-Strategie — aber kein Märchen.
⚠️ Wichtiger Real-Mark-Check (Iter 20) — die absoluten Zahlen sind optimistisch: der erste Test des Weekend-Gewinners
auf echten Tardis-Marks (n=3 BTC / 8 ETH, klein) zeigt: (1) die Modell-Prämie ist +4% (ETH) bis +38% (BTC) zu hoch;
(2) der echte Weekend-Options-Spread ist 6-13% der Prämie, nicht die angenommenen 2% — bei ETH kippt das die +3% Mid auf
−1% Exec. Heißt: der strukturelle Edge ist real (Wochenend-Vola < Werktags), die handelbare Edge nach echten
Spreads aber deutlich dünner — möglicherweise marginal. Die Modell-r/DD unten taugen für die relative/strukturelle
Aussage, NICHT als absolute Rendite-Erwartung. Belastbar nur mit mehr echten Weekend-Daten + Limit-Fills nahe Mid.
🏆 Bester Setup (Synthese der zwei stärksten Effekte): Weekend-Short-Straddle (Fr→Mo), delta-gehedgt,
NUR wenn DVOL-Perzentil > 50. Koppelt Weekend-Theta (Vola am WE ~25-30% niedriger, Theta verfällt trotzdem)
× VRP-Filter (nur ernten wenn IV reich). Exec, 2021-26:
BTC: DD −3%, worst-Woche −2.3%, Win 87%, Ø +1.34%/Wk, r/DD 38.6 (78 Trades) ·
ETH (IVpct>70): DD −5%, Win 80%, Ø +1.48%/Wk, r/DD 17.6 (61 Trades).
Niedrigstes-DD-Profil des ganzen Programms — Preis: nur ~⅓ der Wochenenden (Qualität > Quantität).
Kein Richtungs-Bet. Caveat: absolut modell-optimistisch (DVOL überschätzt kurzdat. IV), relativ robust, täglich hedgebar.
Robustheit (by-year): positiv in jedem Jahr 2022-26 (BTC +5…+46, ETH +2…+31) — aber 2025 klar am schwächsten (ETH Win 50%, Vol-Kompression). 2025/26 = Watch-out. Jahres-Stichproben klein (10-30 WE) → Multi-Jahr-Aggregat ist die belastbare Zahl.
Walk-Forward (Anti-Overfit, Gold-Standard): Out-of-Sample ≈ In-Sample — BTC OOS 2024-26 r/DD 22.6 vs IS 2021-23 21.7; ETH OOS 5.1 vs IS 4.8. Und schwellen-robust (jeder IV-Floor 0.4-0.8 funktioniert, kein Knife-Edge) → KEIN Overfit, echter struktureller Edge.
Robustheit (by-year): positiv in jedem Jahr 2022-26 (BTC +5…+46, ETH +2…+31) — aber 2025 klar am schwächsten (ETH Win 50%, Vol-Kompression). 2025/26 = Watch-out. Jahres-Stichproben klein (10-30 WE) → Multi-Jahr-Aggregat ist die belastbare Zahl.
Walk-Forward (Anti-Overfit, Gold-Standard): Out-of-Sample ≈ In-Sample — BTC OOS 2024-26 r/DD 22.6 vs IS 2021-23 21.7; ETH OOS 5.1 vs IS 4.8. Und schwellen-robust (jeder IV-Floor 0.4-0.8 funktioniert, kein Knife-Edge) → KEIN Overfit, echter struktureller Edge.
📋 Trade-Spec (Paper-First — kein Real-Money-Grünlicht):
Phasenplan (Sven): Read-only → Paper → Real mit Safety-Layern. Absolute Zahlen modell-optimistisch → erst paper
gegen echte Deribit-Fills laufen lassen, dann skalieren. ETH-2025-Schwäche im Auge behalten.
Portfolio-Fit (der eigentliche Wert): die Sleeve ist delta-neutral (corr zu Spot-Richtung ≈0) und short-Konvexität (corr −0.5 zu |Move| → verliert bei großen Moves). Ein Trend-Following-Buch ist long-Konvexität (gewinnt bei großen Moves) → komplementär: das Trend-Buch zahlt in den schlechten Vol-Wochenenden. ~25% Vol-Sleeve zum direktionalen Buch hebt Sharpe (0.95→1.09) UND senkt DD (−2.0→−1.4). Nicht Ersatz der Futures — der orthogonale Glättungs-Sleeve. (Proxy-Test; exakt = echte Futures-P&L.)
| Parameter | BTC (saubere Seite) | ETH (kleiner + Wings) |
|---|---|---|
| Instrument | Deribit ATM-Straddle, Verfall Montag 08:00 | dito |
| Entry | Freitag ~16-21:00 UTC | dito |
| Signal-Filter | nur wenn DVOL-Perzentil (252d) > 50 | nur wenn > 70 |
| Richtung | SHORT Straddle, delta-neutral | dito |
| Hedge | delta, mind. 1×/Tag rebalancen (12h besser) | dito |
| Tail-Versicherung | optional ±15% Wings | Pflicht (±15% Wings, kappt −8.6%) |
| Sizing | volle Einheit | ~⅓ von BTC (Tails 3-4× größer) |
| Exit | halten bis Montag-Verfall (Settlement) | dito |
| Erwartung (Modell) | Ø +1.3%/WE, Win 87%, worst −2.3% | Ø +1.5%/WE, Win 80%, worst −5…−9% |
Portfolio-Fit (der eigentliche Wert): die Sleeve ist delta-neutral (corr zu Spot-Richtung ≈0) und short-Konvexität (corr −0.5 zu |Move| → verliert bei großen Moves). Ein Trend-Following-Buch ist long-Konvexität (gewinnt bei großen Moves) → komplementär: das Trend-Buch zahlt in den schlechten Vol-Wochenenden. ~25% Vol-Sleeve zum direktionalen Buch hebt Sharpe (0.95→1.09) UND senkt DD (−2.0→−1.4). Nicht Ersatz der Futures — der orthogonale Glättungs-Sleeve. (Proxy-Test; exakt = echte Futures-P&L.)
BTC — gefiltert (grün) vs blind short (rot)
ETH — gefiltert vs blind short
Der IV-Filter (nur verkaufen wenn Vola teuer) kappt die fetten Verlierer-Wochen, die das blinde Short-Vol killen — besonders ETH (blind DD −49% → gefiltert −11%).
Alle Signale — BTC
| Tenor | Signal | Wing | n | Win% | Σ Mid% | Σ Exec% | DD Exec | r/DD | Ø/Wk | Worst Wk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7d | VRP_short_always | — | 228 | 68% | +258 | +189 | -18 | 10.5 | +0.83 | -8.7 |
| 7d | VRP_short_always | +15% | 228 | 68% | +262 | +191 | -19 | 10.2 | +0.84 | -6.5 |
| 7d | IV_harvest>50 | — | 85 | 73% | +134 | +106 | -6 | 17.9 | +1.25 | -3.8 |
| 7d | IV_harvest>50 | +15% | 85 | 71% | +127 | +98 | -4 | 24.7 | +1.15 | -4.0 |
| 7d | IV_harvest>70 | — | 54 | 78% | +89 | +71 | -6 | 12.6 | +1.32 | -3.1 |
| 7d | IV_harvest>70 | +15% | 54 | 74% | +81 | +62 | -3 | 18.9 | +1.14 | -3.2 |
| 7d | IV_meanrev_25/75 | — | 150 | 41% | -10 | -55 | -72 | -0.8 | -0.37 | -6.6 |
| 7d | IV_meanrev_25/75 | +15% | 150 | 40% | -18 | -64 | -72 | -0.9 | -0.42 | -6.6 |
| 7d | RV_vs_IV_1.1 | — | 180 | 59% | +113 | +58 | -21 | 2.8 | +0.32 | -8.7 |
| 7d | RV_vs_IV_1.1 | +15% | 180 | 59% | +119 | +62 | -14 | 4.4 | +0.35 | -6.9 |
| 7d | LongVol_lowIV | — | 109 | 25% | -94 | -125 | -124 | -1.0 | -1.14 | -6.6 |
| 14d | VRP_short_always | — | 114 | 65% | +164 | +115 | -10 | 11.8 | +1.01 | -9.4 |
| 14d | VRP_short_always | +15% | 114 | 61% | +122 | +70 | -12 | 6.0 | +0.61 | -5.8 |
| 14d | IV_harvest>50 | — | 45 | 76% | +89 | +68 | -9 | 7.8 | +1.50 | -5.5 |
| 14d | IV_harvest>50 | +15% | 45 | 62% | +64 | +41 | -7 | 5.6 | +0.91 | -5.4 |
| 14d | IV_harvest>70 | — | 27 | 78% | +56 | +43 | -9 | 5.0 | +1.60 | -5.5 |
| 14d | IV_harvest>70 | +15% | 27 | 59% | +33 | +18 | -7 | 2.5 | +0.68 | -5.4 |
| 14d | IV_meanrev_25/75 | — | 76 | 43% | +10 | -23 | -43 | -0.5 | -0.30 | -7.0 |
| 14d | IV_meanrev_25/75 | +15% | 76 | 39% | -12 | -45 | -52 | -0.9 | -0.60 | -7.0 |
| 14d | RV_vs_IV_1.1 | — | 88 | 55% | +59 | +20 | -23 | 0.9 | +0.23 | -9.4 |
| 14d | RV_vs_IV_1.1 | +15% | 88 | 53% | +40 | -1 | -24 | -0.0 | -0.01 | -8.1 |
| 14d | LongVol_lowIV | — | 57 | 28% | -46 | -69 | -71 | -1.0 | -1.21 | -7.0 |
Alle Signale — ETH
| Tenor | Signal | Wing | n | Win% | Σ Mid% | Σ Exec% | DD Exec | r/DD | Ø/Wk | Worst Wk |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7d | VRP_short_always | — | 228 | 60% | +183 | +100 | -61 | 1.6 | +0.44 | -20.4 |
| 7d | VRP_short_always | +15% | 228 | 60% | +179 | +91 | -47 | 1.9 | +0.40 | -15.7 |
| 7d | IV_harvest>50 | — | 108 | 63% | +135 | +92 | -27 | 3.4 | +0.85 | -16.9 |
| 7d | IV_harvest>50 | +15% | 108 | 63% | +123 | +77 | -18 | 4.2 | +0.71 | -12.7 |
| 7d | IV_harvest>70 | — | 62 | 60% | +84 | +58 | -5 | 11.6 | +0.94 | -5.0 |
| 7d | IV_harvest>70 | +15% | 62 | 58% | +58 | +30 | -7 | 4.1 | +0.49 | -4.7 |
| 7d | IV_meanrev_25/75 | — | 145 | 44% | +44 | -9 | -71 | -0.1 | -0.06 | -6.2 |
| 7d | IV_meanrev_25/75 | +15% | 145 | 43% | +18 | -37 | -78 | -0.5 | -0.25 | -6.2 |
| 7d | RV_vs_IV_1.1 | — | 163 | 49% | +17 | -44 | -68 | -0.6 | -0.27 | -20.4 |
| 7d | RV_vs_IV_1.1 | +15% | 163 | 51% | +29 | -34 | -54 | -0.6 | -0.21 | -15.7 |
| 7d | LongVol_lowIV | — | 100 | 34% | -51 | -84 | -95 | -0.9 | -0.84 | -8.2 |
| 14d | VRP_short_always | — | 114 | 57% | +106 | +48 | -37 | 1.3 | +0.42 | -12.7 |
| 14d | VRP_short_always | +15% | 114 | 51% | +84 | +19 | -21 | 0.9 | +0.17 | -5.3 |
| 14d | IV_harvest>50 | — | 53 | 62% | +82 | +52 | -11 | 4.9 | +0.99 | -9.1 |
| 14d | IV_harvest>50 | +15% | 53 | 57% | +52 | +18 | -9 | 1.9 | +0.34 | -4.6 |
| 14d | IV_harvest>70 | — | 28 | 71% | +65 | +49 | -4 | 12.9 | +1.74 | -3.8 |
| 14d | IV_harvest>70 | +15% | 28 | 68% | +39 | +20 | -5 | 4.3 | +0.71 | -4.6 |
| 14d | IV_meanrev_25/75 | — | 69 | 51% | +44 | +9 | -37 | 0.2 | +0.13 | -6.1 |
| 14d | IV_meanrev_25/75 | +15% | 69 | 49% | +19 | -19 | -37 | -0.5 | -0.28 | -6.1 |
| 14d | RV_vs_IV_1.1 | — | 82 | 46% | -6 | -49 | -81 | -0.6 | -0.60 | -12.7 |
| 14d | RV_vs_IV_1.1 | +15% | 82 | 43% | -3 | -49 | -57 | -0.9 | -0.60 | -7.4 |
| 14d | LongVol_lowIV | — | 49 | 39% | -20 | -42 | -51 | -0.8 | -0.87 | -8.9 |
Gelbe Zeile = Flaggschiff (IV_harvest>70 naked, bester Tenor). Σ Mid/Exec = aufsummierter Vol-P&L %-vom-Spot. Ø/Wk = pro aktiver Woche. „LongVol_lowIV" (Vola kaufen wenn billig) verliert überall → IV-Mean-Reversion-LONG ist tot.
Jahr-für-Jahr Robustheit (IV_harvest>70, Exec)
BTC
| Tenor | Wing | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Σ | DD | r/DD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7d | — | +24 | +13 | +15 | +14 | +5 | +71 | -6 | 12.6 |
| 7d | +15% | +15 | +12 | +17 | +14 | +4 | +62 | -3 | 18.9 |
| 14d | — | +23 | +8 | +3 | +7 | +3 | +43 | -9 | 5.0 |
| 14d | +15% | +11 | +5 | -1 | +4 | -1 | +18 | -7 | 2.5 |
ETH
| Tenor | Wing | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Σ | DD | r/DD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 7d | — | +19 | +3 | +9 | +17 | +9 | +58 | -5 | 11.6 |
| 7d | +15% | -3 | +5 | +7 | +14 | +8 | +30 | -7 | 4.1 |
| 14d | — | +22 | -3 | +12 | +11 | +7 | +49 | -4 | 12.9 |
| 14d | +15% | +4 | -3 | +8 | +7 | +3 | +20 | -5 | 4.3 |
Phasen-Robustheit — der ehrliche Drawdown
Das wöchentliche Einstiegs-Grid hat eine versteckte freie Phase (welcher Wochentag man einsteigt). Hier über alle Offsets gemittelt — die r/DD-Spanne zeigt, wie stark das Ergebnis vom Timing abhängt. Kleine Spanne = robust. (IV_harvest>70 naked, Exec.)
| Asset | Tenor | Ø Σ% | Ø DD | Worst-Phase DD | Ø r/DD | r/DD-Spanne |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC | 7d | +64 | -8 | -11 | 8.8 | 5.2 … 13.2 |
| BTC | 14d | +54 | -5 | -9 | 14.2 | 3.9 … 35.0 |
| BTC | 21d | +42 | -5 | -10 | 11.0 | 3.2 … 29.7 |
| ETH | 7d | +56 | -10 | -15 | 6.3 | 3.6 … 11.6 |
| ETH | 14d | +53 | -7 | -10 | 8.9 | 3.5 … 17.1 |
| ETH | 21d | +34 | -8 | -15 | 6.5 | 0.5 … 18.2 |
BTC 14d schwankt r/DD 3.9 … 35 je nach Einstiegstag → das frühere „r/DD 33" war die Glücks-Phase. 7d ist robuster (engere Spanne). Verlässliche Erwartung: r/DD ~6-14, DD ~−10 bis −15%.
Ehrliche Vorbehalte: (1) täglicher Hedge + BS-Modell ohne Skew schmeichelt dem Short-Vol — echte
Intraday-Gamma-Verluste + ein echter Vola-Crash (COVID/FTX-Magnitude) machen den DD größer als hier gezeigt; die
tiny −2% bei BTC sind optimistisch. (2) IV = DVOL (ATM) — reale Short-Straddles ernten zusätzlich Skew-Prämie (Put-Seite).
(3) Delta-Hedge = aktives tägliches Rebalancing nötig. Robust ist die RELATIVE Aussage: IV-Filter ≫ blind,
Wings helfen dem ETH-Tail, BTC glatter als ETH, jedes Jahr positiv. Nächster Schritt für echte Zahlen: gegen die
Tardis-Orderbuch-Marks (4-Monats-Fenster) gegenchecken.
🗓️ Weekend-Effekt — der stärkste Edge (2021-26, 268 Wochenenden)
Krypto-Vola ist am Wochenende ~25-30% niedriger als werktags (BTC realisiert 43% vs 60%, ETH 61% vs 79%),
aber Theta verfällt auf Kalenderzeit. Ein Fr→Mo Short-Straddle (delta-gehedgt) erntet die Lücke:
Weekend schlägt das gleich-lange Weekday-Fenster 3:1 (BTC +1.17 vs +0.37/Trade, Win 84% vs 66%) → echter
struktureller Edge, multi-year robust. Caveat: absolutes Ø/Wk ist modell-optimistisch (2.7d-Straddle an 30d-DVOL
gepreist > echte WE-IV); der relative Weekend-vs-Weekday-Vorteil ist robust (Bias kürzt sich). Real-Mark-Version
siehe Weekend-Strangle-Pages.
Wann es versagt (Restrisiko): Wochenend-Vol-Expansion — großer Spot-Move ODER IV-Spike (short Vega); der IV-Filter verhindert das nicht (corr P&L vs −|Move| ≈ 0.5). BTC-Tail mild (worst −2.3%), ETH fett (worst −8.6%: 2022-IV-Spike + 2025-Crash-WE; ETH-2025 bei Floor 0.5 leicht negativ, Win 48%). → ETH kleiner sizen + Wings als Versicherung; BTC ist die sauberere Seite. Wings quantifiziert: ETH ±10-15% Wings heben r/DD 9.6→13.2 UND kappen worst −8.6%→−5.8%; BTC braucht keine (Tail schon −2.2%, Wings kosten nur).
Fundament-Durabilität (Forward-Risiko): WE/WD-RV-Ratio <1.0 in jedem Jahr (Effekt real durchgehend), ABER erodiert mild seit 2023-24 (BTC 0.60→0.70, ETH 0.66→0.77) — Krypto reift (ETF/24-7-Flow), Wochenenden relativ volatiler. Erklärt die 2025-Schwäche mechanistisch. Monitoring-Regel: Ratio <~0.8 = Edge lebt, →1.0 = tot.
| Short-Straddle (Exec) | n | Σ% | Win | Ø/Wk | DD | r/DD | worst |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC Weekend Fr→Mo | 268 | +313 | 84% | +1.17 | −10 | 31.8 | −9.8 |
| BTC Weekday-Kontrolle Di→Fr | 267 | +99 | 66% | +0.37 | −14 | 7.2 | −9.3 |
| ETH Weekend Fr→Mo | 268 | +272 | 83% | +1.01 | −20 | 13.5 | −12.0 |
| ETH Weekday-Kontrolle | 267 | +37 | 58% | +0.14 | −23 | 1.6 | −9.7 |
Wann es versagt (Restrisiko): Wochenend-Vol-Expansion — großer Spot-Move ODER IV-Spike (short Vega); der IV-Filter verhindert das nicht (corr P&L vs −|Move| ≈ 0.5). BTC-Tail mild (worst −2.3%), ETH fett (worst −8.6%: 2022-IV-Spike + 2025-Crash-WE; ETH-2025 bei Floor 0.5 leicht negativ, Win 48%). → ETH kleiner sizen + Wings als Versicherung; BTC ist die sauberere Seite. Wings quantifiziert: ETH ±10-15% Wings heben r/DD 9.6→13.2 UND kappen worst −8.6%→−5.8%; BTC braucht keine (Tail schon −2.2%, Wings kosten nur).
Fundament-Durabilität (Forward-Risiko): WE/WD-RV-Ratio <1.0 in jedem Jahr (Effekt real durchgehend), ABER erodiert mild seit 2023-24 (BTC 0.60→0.70, ETH 0.66→0.77) — Krypto reift (ETF/24-7-Flow), Wochenenden relativ volatiler. Erklärt die 2025-Schwäche mechanistisch. Monitoring-Regel: Ratio <~0.8 = Edge lebt, →1.0 = tot.
🌙 Overnight-Harvest (deine 0DTE-Nacht-Strategie, 21-08 UTC)
Nacht-Vola ist ~12-13% niedriger als tagsüber (BTC-Ratio ~0.87, ETH ~0.88) und stabil über alle Jahre
(kein Decay) — viel dünner als der Weekend-Discount (~0.60-0.70). Overnight Short-Straddle (21→08, delta-gehedgt, 1873 Nächte):
Kontrast zum Weekend: hier SCHADET der IV-Filter (all-nights r/DD 50 → gefiltert 9.6) — der Nacht-Discount ist
strukturell/immer-da, kein Regime → man muss nicht auf hohe IV warten. (Weekend = regime-getrieben, Filter hilft; Nacht = stabil, Filter schadet.)
⚠️ Größter Caveat der Studie: eine 11h-Option an der 30d-DVOL bepreist überschätzt die echte Overnight-IV massiv
(>> die 4-8pp beim 7d) → das absolute +0.46/Nacht ist stark aufgebläht. Verlässlich nur mit echten Overnight-Option-Marks beurteilbar.
Vola-Tagesprofil (UTC): RUHIG 03-12 (0.78-0.88, Flaute), PEAK 12-18 (1.14-1.22, US/EU-Overlap+Data), 21-03 ~1.0 (nicht ruhig). → Overnight-Exit 08:00 liegt in der Flaute (gut); Short-Gamma durch 12-18 UTC meiden (CPI/FOMC/NY-Open). Wochentag: Sa ruhigster (0.72-0.76) — bestätigt den Weekend-Effekt unabhängig.
| Variant (Exec) | n | Win | Σ% | Ø/Nacht | r/DD | worst |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC all nights | 1873 | 78% | +868 | +0.46 | 50.7 | −8.1 |
| BTC IVpct>70 | 378 | 77% | +136 | +0.36 | 9.6 | −8.1 |
| ETH all nights | 1873 | 74% | +788 | +0.42 | 20.4 | −13.0 |
Vola-Tagesprofil (UTC): RUHIG 03-12 (0.78-0.88, Flaute), PEAK 12-18 (1.14-1.22, US/EU-Overlap+Data), 21-03 ~1.0 (nicht ruhig). → Overnight-Exit 08:00 liegt in der Flaute (gut); Short-Gamma durch 12-18 UTC meiden (CPI/FOMC/NY-Open). Wochentag: Sa ruhigster (0.72-0.76) — bestätigt den Weekend-Effekt unabhängig.
✅ Tardis-Reality-Check (echte Deribit-Marks, 2026)
Short ATM-Straddle mit echten Tardis-Marks, delta-gehedgt mit echten Deltas, hold-to-expiry, 4-Monats-Fenster:
Validiert: (1) echter Eintritts-Halbspread 1.3–2.0% der Prämie = exakt meine 2%-Exec-Annahme → Kosten-Modell stimmt.
(2) Harvest ist auf echten Marks positiv (+5 bis +9% Exec). (3) Put-Skew +6pp (25Δ) = echtes Crash-Premium,
DVOL überschätzt 7d-IV um 4-8pp (Contango → 14d modell-treuer).
Caveat: ungefiltert + nur 18 Wochen (2026 calm) → der IV-Filter-Edge ist auf so wenig Daten NICHT validierbar;
die Multi-Jahr-Filter-r/DD (6-14) bleiben modell-basiert. Tardis bestätigt Mechanik + Kosten, nicht den Mehr-Jahres-DD.
| Real-Mark Harvest | n Wk | Ø Prem | Real-Halbspread | Σ Mid | Σ Exec | Win | DD | worst |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BTC 7d | 18 | 4.9% | 2.0% d. Prämie | +7% | +5% | 56% | −4 | −4.5 |
| ETH 7d | 18 | 6.5% | 1.9% | +10% | +7% | 56% | −7 | −3.9 |
| ETH 14d | 9 | 9.8% | 1.3% | +11% | +9% | 67% | −6 | −6.3 |
Quelle:
run_vol_signals.py + run_vol_tardis_harvest.py + build_vol_signals_page.py. Delta-gehedgter Straddle,
DVOL als IV, wöchentlicher Roll, Mid + Exec (Option-Spread 2%/Seite + Hedge-Slippage 3bps).